本周汽车板块跑赢大盘：本周A股中信汽车一级行业（+0.9%）跑赢沪深300（+0.7%）澳洲银河娱乐app，在30个中信一级行业中名按次13位。

　　7月零卖与批发端新动力渗入率均超越37%：1）乘联会：凭证乘联会数据，7/24-7/31国内乘用车日均零卖销量同比-16%/环比-22%至7.7万辆，日均批发销量同比-16%/环比-28%至10.1万辆。7/1-7/31零卖端新动力乘用车销量同比+33%/环比-3%至64.7万辆（新动力车渗入率37.3%），批发端新动力乘用车销量同比+34%/环比-1%至75.5万辆（新动力车渗入率37.4%）。2）交强险：7/24-7/30乘用车阛阓销量45.6万辆，日均销量6.5万辆。新动力乘用车阛阓销量15.8万辆，日均销量2.3万辆（新动力车渗入率34.6%）。3）经销商库存预警指数：7月同比+3.4pcts/环比+3.8pcts至57.8%，7月扣头率基本与6月执平，库存情况增长。

　　汽车浮滥再遇计策催化剂：7/31国务院办公厅转发国度发展纠正委对于复原和扩大浮滥模范的见知并明确了两个方面，1）优化汽车购买使用处理：包括因地制宜优化汽车限购计策、全面取消二手车限迁、饱读动以旧换新、股东车位资源分享+讹诈等。2）扩大新动力汽车浮滥：包括优化充电基础神情体系树立与布局、裁减电动车使用资本、救济新动力汽车下乡、延续和优化新动力汽车车辆购置税减免等。1）咱们复盘了2022年末于今的中央层面计策，中央对于汽车行业的领导围绕三个要津词：促进汽车浮滥（尤其新动力汽车浮滥）、使用处理、充电基础神情树立。2）近期中央层面的百城联动手脚不时开展，集合场合层面披发购车补贴的扶持模范，咱们判断更多普惠性计策将因地制宜开展且下千里阛阓将成为扩大新动力汽车浮滥的发力要点。

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　　宥恕智能化行情+特斯拉产业链契机：咱们觉得，1）近期板块受益于计策催化下的式样改善+主题切换/板块轮动出现反弹，淡薄宥恕板块牢固复苏带来的结构性契机。2）看好2023年具有较强车型改善周期、用户画像各异化定位竞争的新势力车企、出口+产业链资本公法材干较强+销量与功绩完了材干较强的自主新动力车企、以及市占率抬升/新定点开释+年降消化材干强+业务多元化的零部件公司。3）看好智能化+机器东谈主主题+特斯拉产业链的投资契机。

　　投资淡薄：整车：保举理念念汽车、长安汽车，淡薄宥恕小鹏汽车、蔚来、特斯拉。零部件：1）智能化，行泊一体域控，淡薄宥恕德赛西威、经纬恒润、科博达；2）智能化，线控底盘，保举伯特利，淡薄宥恕耐世特；3）小鹏+特斯拉干系产业链，保举福耀玻璃，淡薄宥恕爱柯迪、嵘泰股份、旭升集团。

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　　风险教导：计策波动；产能/供应链不足预期；原材料价钱高涨；行业需求不足预期；车型上市与爬坡不足预期；资本用度公法不足预期；阛阓风险澳洲银河娱乐app。